投資をするにあたって、PER(株価収益率)、PBR(株価純資産倍率)といったファンダメンタル指標は基本的な情報だ。PERやPBRの過去の推移と現在値を見比べることで、現在の株価が割高か割安かを判断することができる。
米国株の主要指数のPERや、日経平均のPERは時系列データを下記のサイトから入手することができる。
しかし先進国株価指数(MSCIコクサイ)と新興国株価指数(MSCIエマージング)は、現在値が公開されているだけで、時系列データが下記の月次データしか見当たらない。
株価は月の中でも大きく変動することがあるので、月次データだけでは粗すぎる。週次データが欲しいところだ。
そこで、私が毎週コツコツ記録をとって集めたMSCIコクサイとMSCIエマージングの2019年上半期PER,PBRデータを公開する。
MSCIコクサイ(先進国)、MSCIエマージング(新興国)、S&P500(米国)、日経平均(日本)の実績PERの推移を示す。
他がせいぜい1程度しか上がっていないのに対し、米国株だけ3以上上がっており、米国株の一人勝ちが目立つ。
MSCIコクサイ(先進国)、MSCIエマージング(新興国)、日経平均(日本)のPBRの推移を示す。(米国株のPBRデータは見つからなかった。)
1前後で推移している日本株の低評価が目立つ。(PBR=1は会社に持っている資産と同程度の価値しかなく、利益は全く見込めないという評価)
EPS(1株当たり利益)=株価÷PERなので、EPSの推移も算出した。
1月4日のEPSを1とした場合のMSCIコクサイ(先進国)、MSCIエマージング(新興国)、S&P500(米国)、日経平均(日本)のEPSの推移を示す。
S&P500と日経平均のEPSが伸びておらず、決算があまり良くないことが分かる。
参考までに日米株の予想PER、予想EPSも示す。
日経平均の予想EPSが持ち直しているのに対し、S&P500は下がっている。米国株は決算だけでなく来季予想も下落しており、まったく冴えない。
S&P500は先週末に史上最高値を更新した。利益の増加に伴って株価が上がるのなら良いが、現在の株高は利下げ期待によって作り出されたもので利益の裏付けがないことに注意が必要だ。
実績PER
MSCIコクサイ | MSCIエマージング | S&P500 | 日経平均 | |
---|---|---|---|---|
2019/1/4 | 17.86 | 11.81 | 19.31 | 10.85 |
2019/1/11 | 18.26 | 12.14 | 20.48 | 11.43 |
2019/1/18 | 18.42 | 12.37 | 20.03 | 11.6 |
2019/1/25 | 18.21 | 12.51 | 19.95 | 11.68 |
2019/2/1 | 17.96 | 12.65 | 20.42 | 11.61 |
2019/2/8 | 17.32 | 12.47 | 20.06 | 11.35 |
2019/2/15 | 17.68 | 12.5 | 20.05 | 11.6 |
2019/2/22 | 17.73 | 12.73 | 20.23 | 11.85 |
2019/3/1 | 17.79 | 12.31 | 20.77 | 11.88 |
2019/3/8 | 17.8 | 12.04 | 20.56 | 11.55 |
2019/3/15 | 18.2 | 12.19 | 20.98 | 11.78 |
2019/3/22 | 18.34 | 12.39 | 21.54 | 11.85 |
2019/3/29 | 18.23 | 12.17 | 21.24 | 11.57 |
2019/4/5 | 18.54 | 12.37 | 21.72 | 11.82 |
2019/4/12 | 18.55 | 12.44 | 21.74 | 11.67 |
2019/4/19 | 18.71 | 12.53 | 11.74 | |
2019/4/26 | 18.84 | 12.43 | 21.98 | 11.93 |
2019/5/3 | 18.76 | 12.2 | 21.82 | |
2019/5/10 | 18.39 | 11.74 | 22.05 | 11.6 |
2019/5/17 | 18.5 | 11.51 | 22.07 | 12.33 |
2019/5/24 | 18.17 | 11.25 | 21.66 | 12.25 |
2019/5/31 | 18.15 | 11.61 | 12.01 | |
2019/6/7 | 18.49 | 11.66 | 21.86 | 12.16 |
2019/6/14 | 18.68 | 11.78 | 22.3 | 12.27 |
2019/6/21 | 19.04 | 12.05 | 22.82 | 12.3 |
2019/6/28 | 18.87 | 12.18 | 22.84 | 12.31 |
PBR
MSCIコクサイ | MSCIエマージング | 日経平均 | |
---|---|---|---|
2019/1/4 | 2.36 | 1.52 | 1.02 |
2019/1/11 | 2.41 | 1.56 | 1.08 |
2019/1/18 | 2.47 | 1.59 | 1.09 |
2019/1/25 | 2.45 | 1.61 | 1.1 |
2019/2/1 | 2.47 | 1.63 | 1.1 |
2019/2/8 | 2.47 | 1.61 | 1.08 |
2019/2/15 | 2.53 | 1.62 | 1.11 |
2019/2/22 | 2.54 | 1.65 | 1.14 |
2019/3/1 | 2.5 | 1.61 | 1.14 |
2019/3/8 | 2.44 | 1.56 | 1.11 |
2019/3/15 | 2.5 | 1.58 | 1.13 |
2019/3/22 | 2.51 | 1.59 | 1.14 |
2019/3/29 | 2.5 | 1.57 | 1.12 |
2019/4/5 | 2.54 | 1.59 | 1.14 |
2019/4/12 | 2.54 | 1.6 | 1.13 |
2019/4/19 | 2.56 | 1.61 | 1.13 |
2019/4/26 | 2.58 | 1.6 | 1.13 |
2019/5/3 | 2.57 | 1.59 | |
2019/5/10 | 2.52 | 1.53 | 1.08 |
2019/5/17 | 2.53 | 1.5 | 1.06 |
2019/5/24 | 2.48 | 1.47 | 1.06 |
2019/5/31 | 2.48 | 1.52 | 1.04 |
2019/6/7 | 2.52 | 1.52 | 1.05 |
2019/6/14 | 2.55 | 1.54 | 1.06 |
2019/6/21 | 2.6 | 1.57 | 1.06 |
2019/6/28 | 2.58 | 1.57 | 1.06 |
実績EPS
MSCIコクサイ | MSCIエマージング | S&P500 | 日経平均 | |
---|---|---|---|---|
2019/1/4 | 3.269545857 | 3.335280948 | 131.1206598 | 1802.937585 |
2019/1/11 | 3.280088335 | 3.329637479 | 126.7705083 | 1781.242231 |
2019/1/18 | 3.326617101 | 3.333515926 | 133.3354948 | 1781.548759 |
2019/1/25 | 3.363353871 | 3.347775859 | 133.5719303 | 1778.551113 |
2019/2/1 | 3.461282572 | 3.354658972 | 132.5430964 | 1790.558519 |
2019/2/8 | 3.584622979 | 3.355330954 | 134.9890271 | 1791.462661 |
2019/2/15 | 3.590909842 | 3.34172056 | 138.4339201 | 1801.77625 |
2019/2/22 | 3.609732036 | 3.355406206 | 138.0459675 | 1808.053325 |
2019/3/1 | 3.624190107 | 3.425547035 | 134.9874791 | 1818.407778 |
2019/3/8 | 3.557274663 | 3.432301744 | 133.4178049 | 1820.392398 |
2019/3/15 | 3.565866648 | 3.507302461 | 134.5319342 | 1820.94652 |
2019/3/22 | 3.523576772 | 3.39862276 | 130.0236751 | 1825.087291 |
2019/3/29 | 3.568120077 | 3.50001857 | 133.4463231 | 1832.826275 |
2019/4/5 | 3.579799569 | 3.562168957 | 133.1832408 | 1844.95692 |
2019/4/12 | 3.595429272 | 3.53893328 | 133.7355065 | 1874.082391 |
2019/4/19 | 3.568903153 | 3.529355148 | 1891.016073 | |
2019/4/26 | 3.562089809 | 3.503456637 | 133.752497 | 1865.767544 |
2019/5/3 | 3.598325853 | 3.597163197 | 134.9972453 | |
2019/5/10 | 3.595580152 | 3.548751107 | 130.6757325 | 1840.075293 |
2019/5/17 | 3.553392973 | 3.473947003 | 129.566381 | 1723.444761 |
2019/5/24 | 3.589137589 | 3.524240089 | 130.4736869 | 1723.85342 |
2019/5/31 | 3.508254986 | 3.479926873 | 1715.333006 | |
2019/6/7 | 3.57239735 | 3.505007976 | 131.442822 | 1717.487188 |
2019/6/14 | 3.55085621 | 3.462563497 | 129.4609857 | 1721.012127 |
2019/6/21 | 3.566701891 | 3.549377593 | 129.292724 | 1728.344341 |
2019/6/28 | 3.590885109 | 3.522988506 | 128.7985994 | 1728.341901 |