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先進国・新興国・米国・日本株のPER・PBR・EPS推移(2019年1~6月)

 投資をするにあたって、PER(株価収益率)、PBR(株価純資産倍率)といったファンダメンタル指標は基本的な情報だ。PERやPBRの過去の推移と現在値を見比べることで、現在の株価が割高か割安かを判断することができる。

 米国株の主要指数のPERや、日経平均のPERは時系列データを下記のサイトから入手することができる。

stock-marketdata.com

stock-marketdata.com

 しかし先進国株価指数(MSCIコクサイ)と新興国株価指数(MSCIエマージング)は、現在値が公開されているだけで、時系列データが下記の月次データしか見当たらない。

www.blackrock.com

www.blackrock.com

myindex.jp

 株価は月の中でも大きく変動することがあるので、月次データだけでは粗すぎる。週次データが欲しいところだ。
 そこで、私が毎週コツコツ記録をとって集めたMSCIコクサイとMSCIエマージングの2019年上半期PER,PBRデータを公開する。

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実績PER推移

 MSCIコクサイ(先進国)、MSCIエマージング(新興国)、S&P500(米国)、日経平均(日本)の実績PERの推移を示す。
 他がせいぜい1程度しか上がっていないのに対し、米国株だけ3以上上がっており、米国株の一人勝ちが目立つ。

 

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PBR推移

 MSCIコクサイ(先進国)、MSCIエマージング(新興国)、日経平均(日本)のPBRの推移を示す。(米国株のPBRデータは見つからなかった。)
 1前後で推移している日本株の低評価が目立つ。(PBR=1は会社に持っている資産と同程度の価値しかなく、利益は全く見込めないという評価)


 EPS(1株当たり利益)=株価÷PERなので、EPSの推移も算出した。

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実績EPS推移

 1月4日のEPSを1とした場合のMSCIコクサイ(先進国)、MSCIエマージング(新興国)、S&P500(米国)、日経平均(日本)のEPSの推移を示す。
 S&P500と日経平均のEPSが伸びておらず、決算があまり良くないことが分かる。


 参考までに日米株の予想PER、予想EPSも示す。

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予想PER推移

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予想EPS推移

 日経平均の予想EPSが持ち直しているのに対し、S&P500は下がっている。米国株は決算だけでなく来季予想も下落しており、まったく冴えない。

 S&P500は先週末に史上最高値を更新した。利益の増加に伴って株価が上がるのなら良いが、現在の株高は利下げ期待によって作り出されたもので利益の裏付けがないことに注意が必要だ。

 

実績PER

  MSCIコクサイ MSCIエマージング S&P500 日経平均
2019/1/4 17.86 11.81 19.31 10.85
2019/1/11 18.26 12.14 20.48 11.43
2019/1/18 18.42 12.37 20.03 11.6
2019/1/25 18.21 12.51 19.95 11.68
2019/2/1 17.96 12.65 20.42 11.61
2019/2/8 17.32 12.47 20.06 11.35
2019/2/15 17.68 12.5 20.05 11.6
2019/2/22 17.73 12.73 20.23 11.85
2019/3/1 17.79 12.31 20.77 11.88
2019/3/8 17.8 12.04 20.56 11.55
2019/3/15 18.2 12.19 20.98 11.78
2019/3/22 18.34 12.39 21.54 11.85
2019/3/29 18.23 12.17 21.24 11.57
2019/4/5 18.54 12.37 21.72 11.82
2019/4/12 18.55 12.44 21.74 11.67
2019/4/19 18.71 12.53   11.74
2019/4/26 18.84 12.43 21.98 11.93
2019/5/3 18.76 12.2 21.82  
2019/5/10 18.39 11.74 22.05 11.6
2019/5/17 18.5 11.51 22.07 12.33
2019/5/24 18.17 11.25 21.66 12.25
2019/5/31 18.15 11.61   12.01
2019/6/7 18.49 11.66 21.86 12.16
2019/6/14 18.68 11.78 22.3 12.27
2019/6/21 19.04 12.05 22.82 12.3
2019/6/28 18.87 12.18 22.84 12.31


PBR

  MSCIコクサイ MSCIエマージング 日経平均
2019/1/4 2.36 1.52 1.02
2019/1/11 2.41 1.56 1.08
2019/1/18 2.47 1.59 1.09
2019/1/25 2.45 1.61 1.1
2019/2/1 2.47 1.63 1.1
2019/2/8 2.47 1.61 1.08
2019/2/15 2.53 1.62 1.11
2019/2/22 2.54 1.65 1.14
2019/3/1 2.5 1.61 1.14
2019/3/8 2.44 1.56 1.11
2019/3/15 2.5 1.58 1.13
2019/3/22 2.51 1.59 1.14
2019/3/29 2.5 1.57 1.12
2019/4/5 2.54 1.59 1.14
2019/4/12 2.54 1.6 1.13
2019/4/19 2.56 1.61 1.13
2019/4/26 2.58 1.6 1.13
2019/5/3 2.57 1.59  
2019/5/10 2.52 1.53 1.08
2019/5/17 2.53 1.5 1.06
2019/5/24 2.48 1.47 1.06
2019/5/31 2.48 1.52 1.04
2019/6/7 2.52 1.52 1.05
2019/6/14 2.55 1.54 1.06
2019/6/21 2.6 1.57 1.06
2019/6/28 2.58 1.57 1.06


実績EPS

  MSCIコクサイ MSCIエマージング S&P500 日経平均
2019/1/4 3.269545857 3.335280948 131.1206598 1802.937585
2019/1/11 3.280088335 3.329637479 126.7705083 1781.242231
2019/1/18 3.326617101 3.333515926 133.3354948 1781.548759
2019/1/25 3.363353871 3.347775859 133.5719303 1778.551113
2019/2/1 3.461282572 3.354658972 132.5430964 1790.558519
2019/2/8 3.584622979 3.355330954 134.9890271 1791.462661
2019/2/15 3.590909842 3.34172056 138.4339201 1801.77625
2019/2/22 3.609732036 3.355406206 138.0459675 1808.053325
2019/3/1 3.624190107 3.425547035 134.9874791 1818.407778
2019/3/8 3.557274663 3.432301744 133.4178049 1820.392398
2019/3/15 3.565866648 3.507302461 134.5319342 1820.94652
2019/3/22 3.523576772 3.39862276 130.0236751 1825.087291
2019/3/29 3.568120077 3.50001857 133.4463231 1832.826275
2019/4/5 3.579799569 3.562168957 133.1832408 1844.95692
2019/4/12 3.595429272 3.53893328 133.7355065 1874.082391
2019/4/19 3.568903153 3.529355148   1891.016073
2019/4/26 3.562089809 3.503456637 133.752497 1865.767544
2019/5/3 3.598325853 3.597163197 134.9972453  
2019/5/10 3.595580152 3.548751107 130.6757325 1840.075293
2019/5/17 3.553392973 3.473947003 129.566381 1723.444761
2019/5/24 3.589137589 3.524240089 130.4736869 1723.85342
2019/5/31 3.508254986 3.479926873   1715.333006
2019/6/7 3.57239735 3.505007976 131.442822 1717.487188
2019/6/14 3.55085621 3.462563497 129.4609857 1721.012127
2019/6/21 3.566701891 3.549377593 129.292724 1728.344341
2019/6/28 3.590885109 3.522988506 128.7985994 1728.341901